凤凰彩票app全部收购财务顾问证券研究

来源:未知 编辑:runfashionistic.com 时间:2019-10-30

     

  说到理财,不同的人可能有不同的印象。有的人会想到定期存款,有的会想到炒股,有的会想到股票基金。市面上有太多的理财产品,证券研究它们都宣称自己能够赚到多么可观的收益,似乎从中选到最后不亏钱的买进去成了一个非常难的问题。

  实际上,对于个人来讲,要做好个人的财富管理,也就是理财,其实并不困难,只需要对一些基本的可投资品种有一个大概的认识就行了。

  我们经常说高风险高收益,选择投资品种最重要的就是需要关注风险。那么,按照风险高低来划分,一般有以下几类比较适合用于理财的品种:

  以上几大类品种都有相应的场所能够进行交易,比如A股市场可以交易A股,债券市场可以交易债券。这就能够使得投资者在需要的时候能够很方便地从市场买到,在不需要的时候能够很方便地从市场卖出。不仅单一品种有灵活的市场,基金也有可以很方便进行买卖的市场,目的都是方便投资者迅速地买到或者卖出。

  投资需要关注的第一个点不是收益,而是风险。它决定了你在最坏的情况下是能够拿回大多数本钱还是只剩半条裤子。

  而我们在讲风险的时候,通常就会讲有多大的可能性亏掉多少钱,比如存款背后是银行背书,那基本是本金和收益都稳拿的,债券可能会面临背后的主体违约或者还不起钱的风险,股票会面临公司经营不善导致其权益损失的风险。

  但是广义的风险并不是指亏钱的可能性,而是指收益的不确定性以及资产的特性。在讲风险高低的时候,一般就是在说收益的不确定性,不确定性越高,则风险越高。而在讲风险特性的时候,讲的是风险的来源,比如A股和美股,可能会有着同样高的风险,但是其背后的风险来源不一样,一个受中国宏观经济的影响更大,另一个受到美国宏观经济的影响更大。

  定期存款的风险几乎等同于没有,固定的本金投入和固定的时间,就能得到一个固定的收益。比如5年期人民币定期存款的利率在4.75%左右。或者有一些期限非常灵活的货币基金,收益率不如定期存款高,但其具备比活期更好的收益,也具备高度支取的灵活性。

  在债券中,可以把国债单独归为一类,国债是国家发行的债券,相当于国家借了钱,背后有国家信用背书,肯定会连本带息还的,那也几乎等同于无风险收益。而余下的其它类别的债券或多或少都会有一定的违约风险,这个风险的高低取决于债券背后对应的借钱一方具备什么样的还债能力。一般来讲,背后主题信用良好的债券,其风险都是相对来讲比较低的。

  黄金有着甚至比货币更高的一般等价物的低位,其价值基本是毋庸置疑的。黄金的价格其实会随着市场有一定的波动,偶尔也会出现波动剧烈的时候,也就是说,收益的不确定性会高很多。那么我们可以认为,它具有相对来说更高的风险。

  股票就不用说了,散户砸锅卖铁亏到只剩内裤或者跳楼的故事也非常的多。股票是风险极高的一类资产,当然,不同的股票也有着不同的风险水平和风险特征,比如腾讯和Facebook,它们股价可能有着同样的波动率,但是背后的风险源分别主要来自于中国和美国。

  对于个人来讲,投资国债之外的少数品种的债券,或者投资少数几个股票,都是风险极高的做法。我们重点讨论风险比较稳健并且操作性比较强的投资做法,那就是选择国债、债券基金、股票基金。而在股票基金里,更应该选择指数基金。

  为什么选择基金呢?基金其实是把投资者的钱拿去投资非常多的债券或者非常多的股票。这样能够带来一个好处,通过分散化投资降低风险。当投资的债券或者股票足够分散之后,其组合的总体的波动率会显著下降,哪怕其中有一个股票凉了,那也不至于亏太多。那么,评价基金的好坏重点不是看它的历史业绩,而是看它的风险是不是足够清晰。而我们要做的,就是看清基金的风险,买那些具备我们愿意且能够承担的风险的基金,而不要去购买风险不清晰或风险口味对不上的基金。

  对于大多数个人来讲,收购财务顾问去承担高风险博取高收益是一个难度非常高的事情。而考虑到个人的风险承受能力,这里先讨论风险较低且还能多得到一点点收益的资产配置方式。

  对于个人来讲,有两个方面很重要。一方面是灵活存取,另一方面就是风险要可控。为了应付日常开支的不确定性,需要将一部分资金配置到能够灵活存取的品种中去。比如某些手机钱包里的货币基金、余额理财。另一方面,风险不能太高,个人的财富十分有限,亏完了很难翻身。具备高流动性以及总风险较低的投资方案,能够做到让个人投资者放心的将所有的资金进行分配后投入。

  那么,在这种情况下,低风险资产就是配置的主要对象。比如有70%的比例集中在货币基金和债券基金中,余下30%可以适当分配到黄金和股票基金。例如:

  这样的配置方式在过去5年大约能够创造每年5%左右的收益。其配置的目标就是持有大量的货币基金和债券基金,货币基金作为稳健收益的基础以及应付日常开支带来的现金浮动,债券基金作为承担小部分风险获得超过定期存款利率收益的基础。余下的沪深300、恒生指数、标普500分别对应配置到A股、港股和美股中去,获得少量的高风险所带来的高收益,这里选择投资不同股票市场是为了在股票基金层面再次进行风险分散,而如果全部投资A股或者港股,其风险相对来说会更加集中。而黄金作为一种避险的品种,股债投资预期不好的时候,投资者会选择黄金来保值,一定程度上能够与其它品种进行互补。

  股票基金和黄金建议直接选择ETF进行投资,ETF的管理费用最低,但需要自己开通股票交易账户后通过代码买入。而货币基金和债券基金可以在银行或者钱包的app中完成,方便在有需要的时候优先从中支取,在投资前也需要留意管理费用,货币基金和债券的收益率本身不高,如果管理费用过高,收益就更少了。

  在实际操作的过程中,需要每个季度或者半年调整以下配置的比例。因为经过一段时间的涨跌,各个品种的配置比例会发生一定的偏移,在偏移比较大的时候需要重新调整比例,避免所有资产的总风险偏离自己的预期。

  那么,如果有更高的风险承受能力,或者愿意去承担更高的风险,可以适当加大债券和股票的比例,但也要适当做好分散。不同配置方案的风险从高到低大致如下:

  如果在基金的配置上还想探索出更多花样,这里有一个可以查看各种ETF的详情以及进行配置后的风险收益预算的工具。

  总的来说,高风险虽然代表着高收益的可能,但是既然是高风险,那就意味着会有忍受亏很多钱的可能性。在进行配置的时候,重点需要关注当前的总风险是不是自己能够承受的水平,有没有承担一些自己并不想承担的额外风险。

  那么,在有纪律地坚持对风险进行管理之后,再配合定投这样天然契合每月领工资的手段,长期投资获得长期回报、高风险高回报就是板上钉钉的事情。

  ——《金融市场基础知识》读书笔记 ,ByMcfly @2018/05,重庆 2018年4月24日到5月15日,完成...

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